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央行:定期对系统重要性金融机构开展风险评估和压力测试

文章作者:财经在线 上传时间:2020-03-02

《中国经济周刊》 首席评论员 钮文新

经过近年来的快速发展,部分规模较大、复杂度较高的金融机构因与其他金融机构关联度高而居于金融体系核心,对我国金融体系整体稳健性以及服务实体经济的能力具有重要影响。

2018年11月27日,经党中央、国务院同意,《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》正式发布。日前,中国人民银行有关负责人就《指导意见》相关问题回答了记者提问。

(本文刊发于《中国经济周刊》2018年第47期)

据央行网站消息,为完善我国系统重要性金融机构监管框架,防范系统性风险,有效维护金融体系稳健运行,经党中央、国务院同意,中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会日前联合印发《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》(银发〔2018〕301号,以下简称《指导意见》)。中国人民银行有关负责人就《指导意见》相关问题回答了记者提问。

一、制定出台《指导意见》的背景是什么?

从11月28日A股上行的态势看,投资者对前日晚上央行、银保监会、证监会联合发布的《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》(下称“《指导意见》”)表示认同,这也是有望入围“系统重要性”金融机构的股价出现不同程度上涨的原因。

一、制定出台《指导意见》的背景是什么?

2008年国际金融危机表明,系统重要性金融机构因规模较大、结构和业务复杂、与其他金融机构关联性强,在金融体系中居于重要地位,如果发生重大风险,将对金融体系和实体经济产生重大不利影响,甚至可能引发系统性风险。因此,危机后有关国际组织和主要经济体已就系统重要性金融机构监管建立了相关制度安排,如金融稳定理事会发布《降低系统重要性金融机构道德风险》《系统重要性金融机构监管的强度和有效性》《金融机构有效处置机制核心要素》等一系列文件。巴塞尔银行监管委员会按照FSB要求,分别发布了全球系统重要性银行和保险机构的评估方法与损失吸收能力要求,开展全球系统重要性银行和保险机构评估工作。美国、欧盟、英国等主要经济体也专门针对系统重要性金融机构监管建立了相应制度安排。

应当说,所谓“系统重要性金融机构”并不是全新的概念,此前,中国已经有了“系统重要性银行”的提法,而且也已经对这些银行实施了特殊的监管框架。所以,《指导意见》只是把系统重要性证券公司、系统重要性保险公司以及那些从事金融业务的非金融机构纳入体系,加厚了中国金融安全底线上的安全垫。

2008年国际金融危机表明,系统重要性金融机构因规模较大、结构和业务复杂、与其他金融机构关联性强,在金融体系中居于重要地位,如果发生重大风险,将对金融体系和实体经济产生重大不利影响,甚至可能引发系统性风险。因此,危机后有关国际组织和主要经济体已就系统重要性金融机构监管建立了相关制度安排,如金融稳定理事会(FSB)发布《降低系统重要性金融机构道德风险》《系统重要性金融机构监管的强度和有效性》《金融机构有效处置机制核心要素》等一系列文件。巴塞尔银行监管委员会(BCBS)和国际保险监督官协会(IAIS)按照FSB要求,分别发布了全球系统重要性银行和保险机构的评估方法与损失吸收能力要求,开展全球系统重要性银行和保险机构评估工作。美国、欧盟、英国等主要经济体也专门针对系统重要性金融机构监管建立了相应制度安排。

从我国情况看,经过近年来的快速发展,部分规模较大、复杂度较高的金融机构因与其他金融机构关联度高而居于金融体系核心,对我国金融体系整体稳健性以及服务实体经济的能力具有重要影响。为此,迫切需要明确政策导向,对系统重要性金融机构的识别、监管和处置作出制度性安排,补齐监管短板,有效维护金融体系稳健运行。按照党中央、国务院决策部署和中央全面深化改革工作安排,人民银行会同相关部门,充分借鉴国际经验,立足我国金融行业发展和监管实践,制定了《指导意见》。

《指导意见》明确了系统重要性金融机构的定义、范围,规定系统重要性金融机构的评估流程和总体方法,以及金融监管部门之间分工合作的规则,其显著特点有三:一是业务全流程;二是行业全覆盖;三是监管全上阵。

从我国情况看,经过近年来的快速发展,部分规模较大、复杂度较高的金融机构因与其他金融机构关联度高而居于金融体系核心,对我国金融体系整体稳健性以及服务实体经济的能力具有重要影响。为此,迫切需要明确政策导向,对系统重要性金融机构的识别、监管和处置作出制度性安排,补齐监管短板,有效维护金融体系稳健运行。按照党中央、国务院决策部署和中央全面深化改革工作安排,人民银行会同相关部门,充分借鉴国际经验,立足我国金融行业发展和监管实践,制定了《指导意见》。

二、《指导意见》从哪些方面完善了系统重要性金融机构监管制度?

这应当是一次极其重要的尝试,是中国金融监管体制改革的一次重要突破,它突出了宏观审慎管理与微观审慎监管相结合的监管理念,突出了国务院金融稳定发展委员会在金融管理事务、实务上的综合协调力。其目的在于弥补金融监管短板,引导大型金融机构稳健经营,防范系统性金融风险,更好为实体经济服务。

二、《指导意见》从哪些方面完善了系统重要性金融机构监管制度?

《指导意见》全面贯彻党的十九大精神,以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,按照党中央、国务院决策部署,明确系统重要性金融机构监管的政策导向,健全宏观审慎制度框架。《指导意见》主要涵盖三个环节:一是科学评估,合理认定对金融体系稳健性具有系统性影响的金融机构。二是加强监管,降低系统重要性金融机构发生重大风险的可能性。三是建立特别处置机制,确保系统重要性金融机构发生重大风险时,能够得到安全、快速、有效处置,保障其关键业务和服务不中断。

在发达国家,金融稳定问题一直备受重视。

《指导意见》全面贯彻党的十九大精神,以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,按照党中央、国务院决策部署,明确系统重要性金融机构监管的政策导向,健全宏观审慎制度框架。《指导意见》主要涵盖三个环节:一是科学评估,合理认定对金融体系稳健性具有系统性影响的金融机构。二是加强监管,降低系统重要性金融机构发生重大风险的可能性。三是建立特别处置机制,确保系统重要性金融机构发生重大风险时,能够得到安全、快速、有效处置,保障其关键业务和服务不中断。

三、《指导意见》适用的范围是什么?

金融稳定理事会的前身就是由G7国家发起的一个合作组织金融稳定论坛。2008年金融危机,雷曼兄弟破产倒闭震惊世界;2009年4月2日,G20伦敦金融峰会决定,将FSF成员扩展至包括中国在内的所有G20成员,并更名为金融稳定理事会,其主要任务是制定和实施促进金融稳定的监管政策和其他政策,解决金融脆弱性问题,并提出了“系统重要性金融机构”概念。

三、《指导意见》适用的范围是什么?

《指导意见》主要规范系统重要性银行业、证券业、保险业机构,以及国务院金融稳定发展委员会认定的其他具有系统重要性、从事金融业务的机构。其中,“银行业机构”指依法设立的商业银行、开发性银行和政策性银行;“证券业机构”指依法设立的从事证券、期货、基金业务的法人机构;“保险业机构”指依法设立的从事保险业务的法人机构。

针对全球的情况,FSB在2011年11月4日提出了首批全球系统重要性金融机构名单,一共29家,中国银行在列;此后这份名单每年更新一次,2015年11月4日,中国的工、农、中、建四大银行全部入列。FSB设计了一整套机制,确保国际上各种监管标准不会出现竞相宽松的攀比。

《指导意见》主要规范系统重要性银行业、证券业、保险业机构,以及国务院金融稳定发展委员会(以下简称金融委)认定的其他具有系统重要性、从事金融业务的机构。其中,银行业机构指依法设立的商业银行、开发性银行和政策性银行;证券业机构指依法设立的从事证券、期货、基金业务的法人机构;保险业机构指依法设立的从事保险业务的法人机构。

此外,《指导意见》还注意与其他规定相互衔接,在“实施”部分指出“金融控股公司适用国家有关金融控股公司监管的规定,但经金融委认定具有系统重要性的金融控股公司,同时适用本意见”。

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